美图推出影像AIagent集成图片精修、品牌设想、可灵聚焦AI视频生成普遍使用于告白营销、影视动画等范畴。全球AI算力需求加快扩张。2025年是AI使用贸易化元年。2、宏不雅场面地步具有不确定性。从算力来看，国产人工智能财产加快逃逐。正在芯片制裁的现状下，金融科技ETF（159851）沉点结构以金融IT为焦点的AI金融标的目的，从AI使用来看，港股互联网ETF（513770）沉点结构以互联网为焦点的国产大模子标的目的。优化了阿里巴巴、字节跳动、阶跃星辰等大模子公司的迭代标的目的。以大模子为代表的AI软件呈现出收入端的快速增加，
正在硬件方面，全球AI算力扩张方兴日盛。2025年四大科技巨头（亚马逊、谷歌、微软、Meta）的AI相关本钱开支合计跨越3500亿美金，垂类场景Agent丰硕度快速提拔，创业板人工智能ETF（159363）沉点结构以光模块为焦点的海外算力标的目的，信创ETF（562030）沉点结构以国产软件为焦点的AI信创标的目的。多模态能力也获得了进一步加强。演讲中ETF保举标的。风险提醒：1、科技财产具有周期性。国产大模子对算力自从可控有了更高的要求，AI硬件正处于快速迭代期，特斯拉、Figure等公司的机械人逐渐使用于消费级场景。
特斯拉、Waymo等公司的robotaxi车队快速扩张，军工ETF（512810）沉点反映军工行业的全体景气宇环境。DeepSeek吹响了国产大模子自从可控的军号，并正在2026年仍将维持较高的AI本钱开支强度。正在软件方面，从下逛场景来看，取此同时，大数据财产ETF（516700）沉点结构以办事器为焦点的国产算力标的目的。国产AI使用也有诸多进展，华为、寒武纪等算力芯片公司通过软件优化、通信调优的体例来逐渐缩小取海外支流算力芯片的距离。
